Número 129 - Julio de 2017
 
REPORTAJES
 
   
     
COMISIONES DE AUDITORÍA: MÁS ALLÁ DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA      
       
 
  Foto: Archivo RC  
   
   
MARÍA LACARRA, SOCIA DE AUDITORÍA DE KPMG EN ESPAÑA
 

EL NUEVO PRESIDENTE DE LA CNMV HA EXPLICADO EN EL FORO ANUAL DEL CONSEJERO LOS PRINCIPIOS DE SU GUÍA TÉCNICA PARA COMISIONES DE AUDITORÍA

 
   

Los grupos de interés son conscientes de que las empresas con la adecuada gobernanza generan una mayor confianza y pueden cumplir mejor con su visión y su misión en una economía abierta y global. Así se puso de manifiesto durante la última edición del Foro Anual del Consejero, que se ha convertido en el punto de encuentro de los consejeros para conocer y debatir las novedades y tendencias con el fin de lograr las mejores prácticas en Gobierno Corporativo. En esta ocasión, el estreno del presidente de la CNMV en esta cita anual que organizan KPMG, IESE y El País, cumplió con creces las expectativas. Sebastián Albella expuso los asuntos que más preocupan al regulador y las áreas de foco de sus revisiones:

1) La importancia de la función que desempeñan las Comisiones de Auditoría en la transparencia y la supervisión de la información que generan las empresas, que se refleja en la Guía Técnica para Comisiones de Auditoría que la CNMV ha publicado a finales de junio.

2) La remuneración de consejeros y altos directivos, tema sensible y siempre de actualidad sobre el que el presidente de la CNMV trasladó la previsión de ampliar el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros para explicar cómo la política retributiva ha sido aplicada de forma que los inversores puedan valorar en qué medida la retribución refleja el cumplimiento de los objetivos marcados.

Resulta casi imposible lograr que el foco se sitúe en la labor de las Comisiones de Auditoría compitiendo con las remuneraciones. Al menos desde aquí abriremos esa ventana. Tanto Albella en su intervención como los ponentes de la mesa redonda dedicada a la labor de las comisiones -Javier Rodríguez Pellitero, Gloria Hernández y Francisco Fernandez Valbuena, presidentes de la Comisión de Auditoría de Gestamp, Siemens-Gamesa y Ferrovial, respectivamente- mostraron que a todos interesa debatir sobre la responsabilidad, las funciones y la agenda de las Comisiones de Auditoría, más allá incluso de la información financiera.

Supervisar ratios como el EBITDA. Uno de los asuntos en los que tanto el ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados), como la CNMV han querido ampliar el marco de transparencia es el relativo a las Medidas Alternativas del Rendimiento (Alternative Performance Measures o APM, por sus siglas en inglés). Desde el EBITDA ajustado por las partidas no recurrentes, pasando por las ventas comparables en el retail, estas medidas son indicadores o variables que no salen directamente de los estados financieros que se publican, pero que la Dirección de las compañías considera que complementan las variables financieras para proporcionar información valiosa sobre el desempeño de una entidad y sus expectativas futuras. Además, suelen vincularse a las remuneraciones variables de los directivos, más que las medidas financieras que salen directamente de los estados financieros. Por su relevancia creciente, y la sensación de que no se estaban utilizando de forma adecuada, la CNMV puso el foco el año pasado en la supervisión de las APM, de forma que todo documento que sea público debe cumplir con los requisitos sobre información de estas medidas. De esta forma, el regulador no prohíbe su uso, pero sí establece unas guías para asegurar transparencia y comparabilidad.

En este sentido, entre las funciones de las Comisiones de Auditoría se encuentra la supervisión del proceso de elaboración y presentación de información financiera (de la que el Consejo es responsable). Por tanto cabe esperar –y así coincidieron los ponentes de la mesa redonda– que las Comisiones revisen determinados aspectos de la generación de estas medidas como que la elección de las mismas es adecuada, que complementan realmente la información financiera que se emite y que existe consistencia en su uso, así como una adecuada definición y desglose en todas las publicaciones que realiza la entidad, definiendo dichas medidas y conciliándolas con las variables que se desprenden de los estados financieros. Una idea muy interesante surgida en el debate es la posibilidad de incluir estas medidas en el alcance de la revisión del Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera (SCIIF). Así se supervisaría que los datos utilizados son igualmente fiables que los relativos a la información financiera. Pero las Medidas Alternativas del Rendimiento no son la única preocupación de las Comisiones. En un mundo cada vez más complejo, con mayor regulación y con Entidades de Interés Público más heterogéneas es esencial la claridad y transparencia sobre las funciones y mecanismos de funcionamiento de las Comisiones de Auditoría.

Foco de la CNMV en las Comisiones. Con la entrada en vigor de la regulación europea en materia de Auditoría de Cuentas, se redujeron en España el número de Entidades denominadas de Interés Público pero se ampliaron sustancialmente sus responsabilidades, quedando además sometidas a la supervisión de la CNMV. Recordemos que son Entidades de Interés Público no solo las cotizadas en un mercado regulado, también las entidades financieras, las de seguros y entidades que superan un cierto tamaño (2.000 millones de euros de facturación y 4.000 empleados). Estas entidades además deben contar con una Comisión de Auditoría. Así, conviven ahora mismo entidades cotizadas, que llevan siendo supervisadas por la CNMV muchos años y que cuentan con Comisiones de Auditoría maduras y con un funcionamiento estable, con otras que se han constituido muy recientemente (en los últimos meses) para cumplir con la nueva regulación. Y lo cierto es que aunque las funciones de la Comisión se regulan en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, artículo 529 quaterdecies y que las entidades cuentan con el Código Unificado de Buen Gobierno, era pertinente una mayor concreción y claridad sobre lo que el encargado de supervisar el funcionamiento de las Comisiones de Auditoría (CNMV) espera.

Para ayudar a digerir los numerosos y relevantes cambios regulatorios vinculados a las Comisiones, los consejeros disponen de instrumentos prácticos y útiles como el Manual para Comisiones de Auditoría, que edita KPMG desde hace unos años y que pretende trasladar las mejores prácticas de funcionamiento con una publicación basada en nuestra experiencia y conocimiento sobre el funcionamiento de las Comisiones en todo el mundo, adaptado a las particularidades de la legislación española. Ahora con la publicación de la Guía Técnica de la CNMV, que recoge cinco principios de actuación y otros aspectos sobre el desempeño de las funciones de este órgano del Consejo, las Comisiones de Auditoría disponen tanto de la visión del regulador como de la del auditor externo, con dos instrumentos para guiarles en sus crecientes responsabilidades en el mejor y más eficaz desempeño de su labor. Tanto la Guía como el Manual destacan la necesidad de una adecuada y fluida comunicación a tres niveles para ejercer su labor de supervisión: con la dirección responsable de la información financiera y de las unidades de negocio; con el auditor interno y con el auditor externo.

 
 
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